Optioner Förfaller Värdelös

Förståelse om personaloptioner Tillhandahåller ditt nya jobb aktieoptioner till dig För många är det ett bra incitament att gå med i ett nytt företag. Google (GOOG) måste vara det högprofilerade exemplet, med de legendariska berättelserna om tusentals ursprungliga anställda som multimillionärer, inklusive den inhemska massören. Nedan finns lite information som hjälper dig att förstå aktieoptionerna lite bättre om du är förvirrad om hur de fungerar. Hur aktieoptioner fungerar Även om personaloptioner har tappat lite av sin glans sedan den globala finansiella smältningen - ersättas mer och mer av begränsat lager - alternativ står fortfarande för nästan en tredjedel av värdet av executive incentive-paket, enligt ersättningskonsultföretaget James F. Reda Associates. Önskar aktieoptioner Du kommer att hitta dem svårare att hitta dessa dagar, främst på grund av förändringar i skattelagstiftningen och senaste återgången från anställda som arbetar för företag som är beslagta av lågkonjunkturen och trött på att hålla ut ur pengarna, värdelösa alternativ . Faktum är att personaloptionerna toppade i popularitet tillbaka 1999. Men om du spelar en konsert med alternativ, så här, hur det kommer att fungera. Tilldelade aktieoptioner ger dig rätt att köpa ditt företags aktie till ett bestämt pris vid ett framtida datum och för en viss tid. Tja, använd GOOG som ett exempel. Låt oss säga att du var bland de lyckliga Nooglers anställda när GOOG utfärdade aktieoptioner på 500. Du har rätt att köpa 1000 aktier till 500 (bidragspriset) efter två år (intjänandeperioden) och du har tio år att utöva optioner (köp aktierna). Om Googles aktiekurs är under 500 när dina aktier är placerade är de ute av pengarna och du är inte lycka till. Du behöver inte köpa aktierna med förlust, de löper bara värdelösa, om inte lagret returerar och överstiger priset - eller om företaget generöst bestämmer sig för att revalvera det ursprungliga lösenpriset. Men om GOOG är över 1000, så är det nu, spricka öppna champagne dure i pengarna. Du kan köpa 1000 aktier på 500, sedan sälja dem och få en halv miljon dollar vinst. Titta bara på den efterföljande skatteavgiften. I vissa fall kan du utöva dina alternativ och sedan hålla fast vid lagret i minst ett år innan du säljer dem och betalar en lägre skattesats. Alternativ har en massa skattekonsekvenser att överväga. Om du har frågor om dina aktieoptioner, fråga en rådgivare. Nackdelen med personaloptioner Trots det faktum att alternativ kan göra miljonärer ut av massor, finns det vissa nackdelar: Aktiealternativ kan vara lite komplicerat. Till exempel har olika typer av optioner olika skattemässiga konsekvenser. Det finns icke-kvalificerade optioner och incitamentoptioner (ISOs), vilka båda har särskilda skatteutlösare. Alternativen kan upphöra att vara värdelösa. Föreställ dig spänningen i ett bidrag, följt av agon av en stockflop. I stället för att fungera som ett anställnings incitament, kan alternativ som utfärdas för en stötfyllnad sätta upp moral. Att veta när och hur man utövar aktieoptioner kan vara nervös. Har beståndet nått sin topp Kommer det någonsin att återhämta sig från historiska lågtåg? Träna och håll eller utöva och sälja Och du kan bli alltför investerad i aktiebolag. Att hålla en massa alternativ kan leda till en fallfall eller en nedgång. Du kan inte bara banka på dem förrän de är i pengar och i fickan. Personaloptioner kan vara en extraordinär förmögenhetsbyggare. Med ett stigande företags aktiekurs och en vinstningsstege, är det nästan som ett tvångssparningskonto. Och det kan vara ett alternativ som är värt att ta. Neda Jafarzadeh är finansanalytiker för NerdWallet. en webbplats dedikerad till att hjälpa investerare göra bättre ekonomiska beslut med sina pengar. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är upphovsmannens synpunkter och åsikter och återspeglar inte nödvändigtvis de av NASDAQ OMX Group, Inc. Options Expire Worthless Uppdaterad 22 juni, 2016 En promotor som tycker om tanken på att skriva täckta samtal säger att: 75 av alla alternativ som hålls till utgången löper ut värdelösa. Det är därför du borde göra vad förarna gör och sälja alternativ till andra människor. När allt kommer omkring, om de flesta upphör att vara värdelösa, varför inte samla några pengar för dem idag, medan de fortfarande har värde34. En annan rådgivare säger att 34 Försäljning av täckta köpoptioner och kassaförsäkrade satser är en smartare strategi än köpoptioner eftersom 90 av optionerna upphör att vara värdelösa . Sanningen är att ingen av dessa övertygelser är nära att vara korrekta. Den första citerade personen är helt enkelt fel i hans övertygelse eftersom han ignorerar risken i samband med försäljningsalternativ. För mig säger hans uttalanden att försäljning av nakna alternativ - som ett alternativ till att sälja täckta alternativ - är en klok strategi. Det är dock fylligt med risk. Den andra människans uttalande är också bristfällig, men den innehåller en nugget av sanning. Fler handlare tror att det är 34smarter34 att sälja, istället för att köpa, alternativ. Dock måste uppmärksamhet ägnas åt att begränsa risken. Jag håller med med utgångspunkten i att skrivskyddade samtal är en sund strategi för de flesta investerare. OBS: Det är inte lika värdefullt för kortfristiga handlare. Numren Enligt OCC-statistiken för år 2015 (för verksamhet i kund - och företagsredovisning) är uppdelningen följande: Position avslutad genom att sälja alternativet: 71,3 utövas. 7.0 Hålls och tillåts att upphöra värdelös: 21.7 Dessa data från OCC är korrekta. Så varför tror så många människor att 90 alternativ löser sig värdelösa? Det är i princip ett misstag i logiskt tänkande. Låt oss titta på ett enkelt exempel: Obs! Öppet intresse mäts endast en gång varje dag. Antag att ett visst alternativ har ett öppet intresse (OI) på 100, och att 70 av dessa alternativ är stängda före utgången. Det lämnar en OI på 30. Om 7 utövas och 23 upphör att vara värdelösa, upphör 77 av det öppna intresset (från morgonens utgångsdag) värdelös. De som inte förstår denna subtila påstående att så mycket av det öppna intresset upphör att vara värdelöst. Sanningen är att en hög andel av det öppna räntan som förblir till utgångsdatum löper ut värdelös. Det är ett mycket annorlunda antal än det totala öppna intresset. Omfattat samtalsskrivning och utgående optioner De flesta alternativ nybörjare älskar att skriva täckta samtal när alternativet upphör att vara värdelöst. Sanningen är att det här ofta är ett mycket tillfredsställande resultat. Traders äger fortfarande beståndet, optionspremien är i banken, och det är dags att skriva ett nytt alternativ och samla in ett annat premium. Men den tankegången är lite kortfattad. Visst, när du köper aktier på 49, skriv samtal med ett 50-pris. Och optionerna löper ut med aktiekursen vid 49, (eller lite högre) - strategin har fungerat lika bra som kan förväntas och näringsidkaren klarar sig själv på baksidan. Det finns emellertid två situationer där den näringsidkare som uppnådde detta glada (alternativ löser ut värdelösa) resultatet förmodligen gjort ett allvarligt misstag medan man väntade på att alternativen skulle löpa ut - ett misstag som kostade sig själv lite pengar. Låt oss titta på dessa sällsynta diskussionssituationer. Aktiepriset har sjunkit. Det kan kännas bra att skriva ett alternativ till 200 och se att det löper ut värdelöst. Men om det händer när priset på ditt underliggande lager sjunker från ditt inköpspris på 49 till (till exempel) 41, kan det inte vara mycket bra. Visst, i stället för att förlora 800 på aktierna är din förlust endast 600 eftersom du sålde alternativet. Men det är helt enkelt inte tillräckligt bra. Vad ska du göra nu Om du vägrar att acceptera verkligheten med en 41 aktiekurs och vill sälja alternativ med samma 50 strejk, finns det två potentiella problem. Om de 50 anropen fortfarande är tillgängliga kommer premiumen att vara ganska låg. Jag hoppas att du inte har antagit ett telefonsamtal med syfte att sälja alternativ till 10 eller 20 när din första investering är 4.700 (4.900 mindre 200 premien). Är du villig att skriva alternativ som slogs till 45 och veta att om du har turen att se aktiekurset återhämta sig så mycket, skulle resultatet bli låst i förlusten. Punktet är att framtiden blir mörk och att veta hur man fortsätter kräver viss erfarenhet Som en näringsidkare. Den rätta tekniken skulle ha varit att hantera positionsrisker när aktiekursen flyttade under en tidigare vald gräns. Underförstådd volatilitet var nyligen ganska hög, men har minskat vid utgången av utgångsdagen. Alternativskribenter älskar det när den implicita volatiliteten ligger långt över sina historiska nivåer eftersom de kan samla in ett högre än normalt premie när de skriver sina täckta samtal. Faktum är att optionspremien kan vara så attraktiv att sälja att vissa handlare ignorerar risk och handlar med olämpligt hög antal optionsavtal (se diskussion om positionstorlek). För att få en uppfattning om hur mycket tillvalspremien kan variera, eftersom den implicita volatiliteten förändras. Se artikeln om volatilitet vs. optionspremie. Tänk på detta scenario. Du äger en täckt samtalsposition, som har sålt de 50 anropen på ett lager som för närvarande prissätts till 49 när aktiemarknaden plötsligt får jitters. Det kan vara resultatet av en stor politisk händelse, som ett presidentval eller möjligheten att Storbritannien lämnar Europeiska unionen (Brexit). Under vanliga marknadsförhållanden är du ganska nöjd med att samla 150 till 170 när du skriver ett månadstäckt samtal. Men i det här hypotetiska, högt underförstådda volatilitetsscenariot - med endast 3 dagar innan ditt alternativ löper ut - det alternativ du sålde är prissatt till 1,00. Det priset är så absurt högt (vanligtvis prissätts det runt 0,15), att du helt enkelt vägrar betala så mycket och beslutar att hålla tills alternativen upphör att gälla. Men den erfarna handlaren bryr sig inte om priset på det alternativet i ett vakuum. Istället att mer sofistikerad näringsidkare ser också på priset på alternativet som löper ut en månad senare. I denna berikade IV-miljö noterar han att det senare daterade alternativet handlar på 3,25. Så vad går vår smarta näringsidkare Heshe i en spridningsordning för att sälja samtalsspridningen, samla skillnaden eller 2,25 per aktie. Handeln handlar om att köpa alternativet på kort sikt (vid det oattraktiva priset på 1,00 och att sälja alternativet nästa månad till det mycket attraktiva priset på 3,25. Nettokassan för handeln är 225. Den kontanten är den kredit som du hoppas kunna behålla när det nya alternativet upphör att vara värdelöst. Observera att detta är väsentligt högre än den normala inkomsten på 150 till 170 per månad. Visst kan du behöva betala ett 34terrible34-pris för att täcka det sålda alternativet tidigare, men det enda numret som räknas är nettokassan Samlas in när du flyttar positionen till följande månad - för det är din nya potentiella vinst för den kommande månaden. Skrivningsalternativ och att se dem utgå värdelösa är ofta ett bra resultat. Var bara medveten om att det inte alltid är så bra. Fullständig artikel Fortsätt Reading. Do Alternativ Säljare har en Trading Edge Även om det finns säkert många lönsamma alternativ-köp strategier tillgängliga för handlare, alternativ utgångsdatum erhållna från CME som täcker en treårsperiod föreslår tha T köpare kämpar mot oddsen. Baserat på data från CME analyserade jag fem stora CME-optionsmarknader - SampP 500, eurodollar, japansk yen, levande nötkreatur och Nasdaq 100 - och upptäckte att tre av de fyra alternativen löpte ut värdelösa. Faktum är att säljoptionerna ensam, 82,6 utgått värdelösa för dessa fem marknader. Tre nyckelmönster framgår av denna studie: (1) i genomsnitt tre av varje fyra alternativ som hålls till utgången slutar värdelösa (2) andelen satser och samtal som upphörde värdelösa påverkas av den underliggande och ) alternativ säljare fortfarande komma framåt även när säljaren går mot trenden. CME-data Baserat på en CME-studie av utlöpande och utnyttjad optioner som täcker en period av tre år (1997, 1998 och 1999) löpte ett genomsnitt på 76,5 av alla optioner som hölls till utgången av Chicago Mercantile Exchange värdelösa (utan pengar). Detta genomsnitt förblev konsekvent för treårsperioden: 76,3, 75,8 respektive 77,5, vilket framgår av Figur 1. Från denna generella nivå kan vi därför dra slutsatsen att för varje option som utnyttjades i pengarna vid utgången av året var det tre optionsavtal Som löpte ut ur pengarna och därmed värdelösa, vilket innebär att alternativa säljare hade bättre odds än köpoptioner för positioner som hölls fram till utgången. Figur 1 - Procentandel CME Exercised amp Expired Worthless Options Källa: CME ExercisedExpired Recap För Utgående Kontraktsrapport Vi presenterar data som alternativ utövade mot de som upphör värdelösa. Figur 2 innehåller de faktiska siffrorna, som visar att det fanns 20 003 138 utgått (värdelösa) alternativ och 6.131 438 utövade (i pengar) alternativen. Futures alternativ som finns i pengarna vid utgången utförs automatiskt. Därför kan vi härleda summan av utgått värdelösa alternativ genom att subtrahera de utövade från totala optioner som hålls till utgången. När vi tar en närmare titt på data kommer vi att kunna upptäcka vissa mönster, till exempel hur en trendförspänning i underliggande påverkar andel av samtalsalternativ jämfört med säljalternativ som upphör värdelösa. Tydligt är emellertid det övergripande mönstret att de flesta alternativen löpte ut värdelösa. Figur 2 - Total CME-övningsförmåga Förfallit värdelös samtals - och köpoptioner Källa: CME ExercisedExpired Recap för utgående kontraktsrapport De treåriga medeltalet av utövade optioner (i pengarna) jämfört med alternativ som upphör att vara värdelösa (ur pengarna) för marknaderna som undersöks nedan Bekräfta vad de övergripande resultaten tyder på: en förskjutning till fördel för säljarna. I figur 3 presenteras totalsummorna för utövade (i pengar) och värdelösa utgåvor för SampP 500, NASDAQ 100, Eurodollar, Japanska yen och levande boskap. För både satser och samtal handlas på var och en av dessa marknader, alternativ som upphör värdelösa överträffar de som löper ut i pengarna. Till exempel, om vi tar SampP 500 aktieindexoptioner, slutade totalt 2 739 573 köpoptioner värdelösa jämfört med bara 177 741 som löpte ut i pengarna. Figur 3 - Totala ExercisedExpired Options Contracts Källa: CME ExercisedExpired Recap För Utgående Kontraktsrapport När det gäller köpoptioner hjälpte en primär tjurmarknadsutveckling köpare, som såg 843.414 köpoptioner löper ut värdelösa jämfört med 587.729 som löper ut i pengarna - klart en mycket bättre prestanda genom Alternativ köpare än sätta köpare. Eurodollars hade under tiden 4 178 247 putoptioner som upphörde värdelösa medan 1,041 841 utgick i pengarna. Eurodollar call buyers gjorde dock inte mycket bättre. Totalt 4301125 köpoptioner löpte ut värdelösa medan bara 1 378 928 hamnade i pengarna, trots en gynnsam (dvs hausse) trend. Som resten av data i denna studie visar, även när handel med den primära trenden, slutade de flesta köparena fortfarande på positioner som hölls fram till utgången. Figur 4 - Procentandel ExercisedExpired Options Contracts Källa: CME ExercisedExpired Recap För Expired Contract Report Figur 4 presenterar data i procent av procent, vilket gör det lite lättare att göra jämförelser. För koncernen som helhet hade alternativ som upphörde värdelösa för hela gruppen haft den högsta andelen, med 82,6 som löpte ut ur pengarna. Andelen samtalsalternativ som upphörde värdelösa, gick under tiden till 74,9. Valutakursen som gick ut värdelös kom över genomsnittet av hela tidigare nämnda studie (av alla CME-futuresoptioner, 76,5 löpte ut värdelösa) eftersom aktieindexoptionerna på terminer (Nasdaq 100 och SampP 500) hade ett stort antal köpoptioner Utgående värdelös, 95,2 respektive 93,9. Denna bias till förmån för sätta säljare kan hänföras till den starka hausseffekten av aktieindexen under denna period, trots vissa skarpa men kortlivade marknadsminskningar. Uppgifterna för 2001-2003 kan dock visa ett skifte mot fler samtal som upphör värdelösa, vilket återspeglar förändringen till en primärbjörnns marknadsutveckling sedan början av 2000. Slutsats Data som presenteras i denna studie kommer från en treårig rapport som utförs av CME för alla Optioner på terminer som handlas på börsen. Även om inte hela historien, tyder uppgifterna totalt sett på att alternativa säljare har en fördel i form av en bias mot alternativ som går ut ur pengarna (värdelösa). Vi visar att om optionen säljaren handlar med trenden i det underliggande, ökar denna fördel väsentligt. Men om säljaren har fel på trenden förändrar detta inte dramatiskt sannolikheten för framgång. Sammantaget tycks köparen därför ha en bestämd nackdel i förhållande till säljaren. Trots att vi föreslår att uppgifterna understryker fallet för att sälja eftersom det inte berättar hur många av alternativen som löpte ut i pengarna var att vinna snarare än att förlora affärer, bör uppgifterna säga tillräckligt för att uppmuntra dig att tänka på att utveckla försäljningsstrategier som Din primära inställning till handelsalternativ. Med detta sagt bör vi dock understryka att försäljningsstrategier kan innebära betydande risker (köpare är per definition begränsade förluster), så det är viktigt att öva strikt penninghantering och att endast handla med riskkapital när man använder försäljningsstrategier. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. 80 av alternativen upphör värdelösa röda varningar 80 av alternativ löser ut värdelösa 80 av optionerna upphör att vara värdelösa Det är därför för att vara på vinnande sida i optionshandel måste du betala tusentals Att lära sig att skriva alternativ istället för att köpa alternativ Jag är säker på att nästan alla har hört predikningar som den ovanstående från alternativa guruer som säljer sina alternativ skrivprogram och seminarier. Vad de säger är att 80 alternativ köpta löpte ut värdelösa och därför köpa alternativ är ett förlorare spel. För att bli en vinnare i options trading måste du börja spela bankir och sälja alternativ till dessa dumma alternativ handlare som köper alternativ, precis som att vara bankir i ett kasino. Men är det verkligen vad som händer på optionsmarknaden Går 80 av alla alternativ verkligen borta värdelösa Är 80 av alla alternativ köpare automatiskt förlorare som gör 80 av alla alternativskribenter automatiskt vinnare på optionsmarknaden utan risk Vi ska utforska dessa långa alternativ handel myter i djupet och försöka blåsa myten skyhigh för att avslöja sanningen. Vad betyder 80 av alternativ som upphör att vara värdelösa, så vad exakt är den här myten som tyder på vad det här alternativet handel myt försöker föreslå är att för det första, om du köper alternativ, har du minst 80 chans att förlora de pengar du investerat. För det andra betyder det att 80 av befolkningen av alternativ är köpare faktiskt förlorare. För det tredje köpoptionshandlare köper alternativ endast för riktningspekulation. Vad den här myten försöker säga är att det inte finns något annat syfte med alternativhandel utom för riktningsspeculation och att du nästan automatiskt är en förlorare när du köper alternativ. Å andra sidan, vad denna myt också föreslår är att om du säljer alternativ blir du bookmaker, du blir huset och att du automatiskt har 80 chans att vinna försäljningsalternativ till de dumma alternativen som handlare köper alternativ för endast 20 vinnande chans. En erfaren eller utbildad alternativhandlare kan omedelbart berätta felaktigheterna i dessa förslag. Först och främst, om du köper eller säljer alternativ är det rörelsen för det underliggande lagret som bestämmer om alternativet går in i pengarna eller löper ut värdelöst. Det betyder inte att när du köper optioner kommer det underliggande lagret automatiskt in i en konstig automatisk Konspiration för att försöka få dig ur pengarna 80 av tiden. Det betyder inte heller att när du säljer eller skriver alternativ, fungerar det underliggande lagret automatiskt till din fördel 80 av tiden för att ta din position ur pengarna. Prisrörelsen för det underliggande beståndet är i stort sett oberoende av optionsoptionerna, så det rör sig inte om hur dess alternativ säljs. Oavsett om du köper eller säljer alternativet flyttar priset på det underliggande lagret oberoende av vad du gör, rör dig bara på grund av komplexa grundläggande och tekniska skäl. Det rör sig inte automatiskt mot eller till din fördel. Aktiemarknaden kretsar inte kring vad du gör om du inte är George Soros eller Warren Buffett För det andra verkar myten föreslå att expiration i pengarna automatiskt betyder en vinst för köpoptioner, vilket inte är sant. Om du köper en djup i pengar alternativet och den underliggande aktien rör sig mot sin gynnsamma riktning, skulle dina alternativ ändå hamna att förlora pengar, även om det fortfarande finns kvar i pengarna vid utgången. I slutändan är det riktningen för det underliggande lagret som avgör om du blir lönsam. I det här fallet, eftersom myten föreslår att endast 20 av alla alternativ löper ut i pengarna, i kombination med det faktum att inte alla alternativ som handlarna håller i pengar alternativen vid utgången är lönsamma, skulle det inte föreslå en nästan säkert förlora scenariot för alternativ köpare om Det är så, varför är någon, inklusive Market Makers. Fortfarande håller långa positioner i alternativ tredje tycks myten föreslå att alternativ köpare bara köper för riktning spekulation och att utlösa värdelös är automatiskt en dålig sak. Myten glömde bekvämt att alternativen som ett säkringsverktyg också köps med avsikt att låta dem gå ut ur pengarna. Exempel på sådana alternativ Handelsstrategier inkluderar skyddssätt och skyddssamtal där köpoptioner och köpoptioner köps för att fungera som försäkring för befintliga aktieportföljer. Alternativ används också som en del av optionsspridningar. Vissa alternativ i en optionsspridning är utformade för att upphöra att vara värdelösa. Således utgår värdelös inte alltid en dålig sak för alternativköpare som använder alternativ för säkringsändamål (läs om alla olika alternativ handelsstilar). Göra 80 av alternativen verkligen värdelösa Så eftersom denna utbredda alternativ handelshandel myt att 80 av alla alternativ löper värdelös och därför bara förlorare köpa alternativ gör ingen mening, vad är verkligheten på optionsmarknaden Hur mycket alternativ upphörde värdelösa Under vilka förutsättningar har dessa alternativ upphört värdelösa Vad hände med de andra alternativen som inte upphörde värdelösa? Tja, uttalandet måste ändras från 80 av alla alternativ. EXPIRE WORTHLESS till Mer än 80 av alla alternativ är INTE EXERCERADE för att återspegla sanningen. Det är rätt I stället för 80 av alla alternativ som faktiskt hålls hela vägen till utgången och sedan utgår ur pengarna är sanningen att cirka 80 av alla alternativpositioner faktiskt inte utövas. Nu är det inte att utöva samma sak som att gå ut ur pengarna. Myten kommer från okunniga alternativguruer som automatiskt antar att eventuella alternativ som inte utövas anses ha slutligen gått ut ur pengarna, vilket inte är fallet i verkligheten. Alternativ som inte utövas kan ha tre utfall som går ut ur pengarna, stängs ut före utgången eller utövas före utgången. Så, mer än 80 alternativ som inte utövas betyder inte att de alla löpte ut ur pengarna. De är en kombination av alla tre resultat Faktum är att de senaste uppgifterna från Chicago Board Options Exchange (CBOE), det styrande organet för optionshandel i USA, tyder på att faktiskt endast cirka 10 av alla optioner utövades (de flesta köpoptioner köper alternativ för att handla dem, inte utöva dem för det underliggande beståndet alls, det vill säga låga siffror), mer än 60 stängdes före utgången (återigen köper de flesta alternativa handlare köpoptioner för att handla dem, för att inte hålla dem hela vägen till utgången ) Och endast cirka 30 upphör faktiskt värdelösa Sanningen är faktiskt att endast cirka 30 av alla alternativ löper ut värdelösa. Så hur låter det för dem som tänker på att skrivalternativen automatiskt sätter oddsen till deras fördel? Låt inte heller glömma att en stor del av de 30 som upphör att vara värdelösa, är avsedda att förlora värdelösa på grund av att använda alternativ för säkringsändamål i stället för riktpekulation . Vad betyder det för Options Traders Om endast cirka 30 alternativ löper värdelös Häri den chockerande sanningen. denna statistik betyder nästan ingenting att alternativa handlare om de säkrar med alternativ eller använder alternativ för riktningsspeculation. Det betyder inte att när du köper alternativ har du automatiskt 70 chans att vinna, det betyder inte heller att om du skriver alternativ har du bara 30 chans att vinna. Varför är det så Theres några orsaker: 1. Mer än 60 av alla alternativ är stängda före utgången Oavsett om spekulationer eller säkringar speglar valmöjligheter normalt sina positioner för att ta vinst eller rulla fram före utgången. Antingen scenario kan vara ett vinnande eller förlorande scenario så det säger inte om dina chanser att vinna eller förlora alls. Faktum är att inte alla alternativ håller författare lönsamma positioner genom utgången. De kunde ha skrivit ett alternativ och valde att stänga det lönsamt som utgångsförfaranden istället för att riskera några ofördelaktiga drag på utgångsdagen, vilket kan ta all vinst bort. Det är rätt, även korta alternativa positioner behöver inte hållas genom utgången för att göra vinst. 2. De 10 optioner som utövas för det underliggande beståndet kan göras av olika komplexa skäl, inklusive redovisningssyfte (för stora professionella medel) och utdelningsarbitrage. Det betyder inte att de utövas för att de är vinnare eftersom, som nämnts ovan, att du kan ha en i pengar alternativet position som förlorar pengar. Sammanfattningsvis är detta en statistik som är helt värdelös till alternativhandlare och kan bara vara intressant för marknadsregulatorer som behöver veta statusen för alla optioner som handlas. Som sådan borde du inte tillåta den här informationen att styra dig till att bli en alternativköpare eller alternativ säljare. Det enda sättet att bestämma vilka alternativ strategi passar dig är genom att verkligen lära sig om dem, deras belöning riskförhållanden. Öva dem och förstå vilket tillvägagångssätt som bäst passar dina investeringsmål, handelsstil och riskappetit. Alternativ är riskabelt oavsett om du är en alternativ köpare eller säljare, låt inte någon berätta något annat. Det finns ingen sådan sak som banker på optionsmarknaden. Förstå riskerna med alternativhandel.